HSBC сорвал план крупного инвестора по разделению банка

HSBC отразил попытку своего крупнейшего акционера разделить банк во время часто напряженного ежегодного общего собрания.

Китайский страховщик Ping An уже больше года пытается разделить банк.

В пятницу ей не удалось заручиться поддержкой ни одного другого крупного акционера, поскольку инвесторы проголосовали за отклонение этого предложения.

Председатель HSBC Марк Такер заявил, что этот результат "подводит черту" в давних дебатах о структуре банка.

Несмотря на то, что штаб-квартира HSBC находится в Лондоне, большая часть прибыли HSBC поступает в Азии.

Ping An, владеющая 8% акций HSBC, хочет, чтобы кредитор отделил свой азиатский бизнес.

В нем утверждается, что прибыльные операции банка в Азии субсидируют другие подразделения банка, которые работают не так хорошо. Разделение HSBC также освободит его от требований британских регулирующих органов.

Пинг Ан и Кен Луи, индивидуальный акционер HSBC из Гонконга, должны были получить 75% всех голосов, поданных на годовом общем собрании акционеров, чтобы добиться разделения.

Им не удалось получить эти цифры, поскольку ни один другой крупный институциональный инвестор не поддержал этот план.

Г-н Такер заявил на годовом общем собрании акционеров, что распад банка подорвет его глобальную стратегию и будет рискованным и дорогостоящим.

«Дробление банка не было бы в интересах акционеров», - заявил он на годовом общем собрании в Бирмингеме, которое часто прерывалось активистами по борьбе с изменением климата, которые утверждали, что HSBC не делает достаточно для сокращения финансирования загрязняющих отраслей и предприятий.

На встрече Луи пообещал продолжать борьбу с планом распада, заявив, что он продолжит оказывать давление на руководство HSBC и будет лоббировать многочисленных мелких акционеров банка в Гонконге.

Неясно, каким будет следующий шаг Ping An, но есть и более важные факторы, помимо возврата инвестиций.

Ping An частично принадлежит китайскому государству и, по мнению некоторых аналитиков, может представлять как политические цели Пекина, так и финансовые интересы своих акционеров.

Гонконг, безусловно, является самым важным финансовым центром Китая, а HSBC является центральным учреждением.

Некоторые утверждают, что для Пекина идея просто оставить самый ценный актив города в руках Запада может оказаться слишком большим риском, чтобы на него пойти.

Ярким примером является экономическая изоляция России после вторжения на Украину.

Если возникнет аналогичный геополитический кризис с участием Китая (а это не невозможно, учитывая напряженность вокруг Тайваня и Южно-Китайского моря), то контроль над одним из крупнейших банков Азии будет жизненно важным.

В этом смысле HSBC имеет дело с экзистенциальным кризисом, который восходит к его основанию в Гонконге под британским правлением.

На протяжении большей части своей 158-летней истории Гонконгско-Шанхайская банковская корпорация, как она первоначально называлась, поддерживала отношения на расстоянии с Великобританией.

Фактически, HSBC стал крупным игроком на главной улице Великобритании только в 1990-х годах, когда он купил Midland Bank и перенес свою штаб-квартиру в Лондон в 1993 году. По сей день HSBC даже печатает банкноты в Гонконге.

«Существует резкий разрыв между центром тяжести HSBC в Гонконге и его подчинением регулирующим органам в Великобритании», — говорит Стив Викерс, консультант по корпоративным рискам из Гонконга. «Это историческая случайность и пережиток колониальной эпохи».

Небольшой вкус к этому появился в 2020 году, когда Банк Англии приказал HSBC и другим британским кредиторам прекратить выплату дивидендов акционерам из-за пандемии.

Это привело в ярость обычных акционеров Гонконга, которым принадлежит около трети акций HSBC и многие из которых полагаются на выплаты в свои пенсионные фонды.

С точки зрения материкового Китая это была простая, но яркая иллюстрация власти чиновников на другом конце света. Азия может генерировать деньги, но в конечном итоге Лондон решает.

Это не та ситуация, в которой хотят оказаться ни Ping An, ни Китай. Это может объяснить, почему Ping An так сильно и публично продвигает HSBC с той активностью акционеров, которая обычно ассоциируется с западными инвесторами.